1、定义

消费电子指的是那些与消费者日常生活、工作和娱乐密切相关的电子产品，这些产品侧重于个人购买并由个人消费，具有智能化、便捷化和网络化特征，它们通常用于娱乐、通讯、办公和健康管理等用途。

消费电子行业包括从智能手机、平板电脑、个人电脑、可穿戴设备、智能家居产品到汽车消费电子产品等多个领域。

2、两个种类

从新品类到传统品类的升级

1）新品类：新的产品定义，逐步形成业内共识

比如平板、扫地机器人和无人机等都是新的品类。

2）智能化升级：十倍体验提升，逐步形成业内共识

比如对传统产品智能化的升级改造，如下：

表1：智能化升级品类案例 来源：自制

3、汇总

我们可以从大单品、可穿戴设备、智能家居和消费产品这四类看消费电子产品，如下：

表2：爆款消费电子及案例 来源：自制

其中手机是有史以来最大的单品，巅峰期销售量一年近15亿台；其次是TWS耳机，巅峰期销售量超过5亿台。过亿销量的还有平板、智能手表、智能手环和智能音箱等。

从股价上看，多数消费电子公司股价波动剧烈，比如惠普市值223亿，仅仅是2000年的20%不到；联想集团996亿，仅是2000年的50%不到；Gopro更是只有巅峰期市值的1%，能穿越牛熊持续成长仅有苹果一家。

这背后也说明单纯的硬件护城河很浅，多数是一阵风，当景气度不在时股价就是一个历史顶点；而苹果能够长牛的原因是其以手机和IOS为核心，软硬件一体的商业模式，不断衍生出平板、智能手表和TWS耳机等手机周边其他消费电子爆款，从而持续成长的模式。

1、智能手机成为爆款的原因 

现代智能手机开创者苹果公司，颠覆原有手机霸主诺基亚的故事人尽皆知，2007年苹果推出首代Iphone 2G，当年诺基亚的机王是大名鼎鼎的N95。

图1：Iphone2G与诺基亚N95 来源：网络

新王登基靠的多点触控新技术和新的操作系统生态，如下：

1）技术进步-多点触控

取消物理键盘，屏幕和按键一体化，改变交互方式，从单点触控的电阻屏到多点触控的电容屏，十倍提升产品体验。

2）操作系统生态-IOS和Appstore

IOS简洁的操作系统，统一封闭的架构保障了系统的稳定性和流畅性，开发者能非常方便地为IOS开发应用程序，且开发者收益稳定，达到了手机厂商、消费和开发者的三赢局面，这种网络效应的护城河非常坚固；相对而言，塞班系统架构复杂且碎片化严重，适配不同硬件需多次开发，导致开发者生态贫瘠。后未能及时转向触控屏，最终被IOS和安卓取代。

大量应用程序开发出来，极大地丰富了手机的功能，苹果最终重新定义了手机-从通信工具升级为智能终端。

图2：Iphone历年手机销量 来源：网络

手机销量迅速从千万级跨向亿级别，其中Iphone5首次突破1亿大关，Iphone6s则突破2亿大关。而原有手机霸主诺基亚则逐步衰落。

2、TWS耳机成为爆款的原因

2016年9月，苹果公司在Iphone7时同步发布了 AirPods，且取消了3.5mm的耳机接口，标志着 TWS 蓝牙耳机横空出世。

2021年全球TWS耳机销量突破5亿，成为仅次于智能手机的大单品。其成为爆款的原因如下:

1）产品定义-无线化与便捷性

无线化，摆脱有线的束缚；便捷充电，摆脱续航焦虑。

2）技术进步-芯片和蓝牙技术

技术主要来自芯片和蓝牙标准的进步

芯片：2016年苹果自研的 W1 芯片，显著提升了连接稳定性和音质，此后2019年洛达1536芯片破解了苹果的蓝牙连接协议，补齐了安卓芯片的短板；

蓝牙：蓝牙传输效率的进步，蓝牙5.0提供更稳定连接和更低功耗。

3）价格

随着安卓系TWS耳机技术的突破，崛起了大量类似于漫步者这样的公司，直接将TWS耳机从1000-2000元，下沉至100-300元的区间，甚至白牌厂商价格在100元以下，TWS耳机得以迅速普及，然后安卓TWS耳机市场份额迅速超越苹果。

一）爆款定义

评价一个产品能否成为爆款，从以下两个维度：

1、体验和销量：最直接、最可辨的指标。

过亿的大单品，单一品牌销量过千万，累计销量过亿；过千万的大单品，单一品牌销量过百万，累计销量过千万；

背后则是产品的体验（好玩、好用）；

2、曝光量和渗透率：能否被行业媒体广泛报道、各大线上平台搜索指数和消费者阅读指数是否足够高；

二）爆款总结

爆款的背后有如下三个驱动因素

1、技术进步和体验提升：技术驱动创新和功能突破，体验十倍提升；销量佐证；

2、市场关注：媒体广泛关注和报道，粉丝追捧；

3、价格适中：供应链与成本控制；

三）展望

AI眼镜能否成为下一个消费电子爆款?让我们对号入座

技术进步和体验提升：拍摄尚可，重量、续航和AI功能待提升

市场关注：符合

价格适中：符合

因此，三个因素已经具备两个，剩下的技术进步和体验提升这两个因素，若能在芯片、材料和大模型技术的进一步进步下得以改善，届时AI眼镜才能真正爆发。

我们要做好销量的观察，Ray-Ban Meta在2024年近200万销量的基础上，今年大幅提高销售目标至1000万，若能真正实现，或迅速将AI眼镜推向亿级别的大单品，未来将比肩TWS耳机彼时的成功。